盘口的秘密
[转自证券学堂]
在分时走势中，可以看到很多主力意图的表现，无论是多么娴熟的操作技巧，多么天衣无缝的事前策划，在股市中人算不如天算的事情时有发生，这就给投资者判断主力的真实想法创造了机会，但是在看盘过程中，如果非常专注于分时走势，再加上自己先入为主的心理，很容易被一些细小的非主要因素误导。
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2005/8/27
股票技术指标名称
[转自证券学堂]
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2005/8/26
股票的种类
股票种类很多，可谓五花八门、形形色色。这些股票名称不同，形成和权益各异。股票的分类方法因此也是多种多样的。
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股票的概念与特征
随着经济体制改革的深化，我国股票市场也不断地发展与完善，参与股市投资的投资者日益增多，股市投资已成为一种人们愿意承担其风险的理财手段，而股票自然而然也成为了人人关心的热门话题。
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盘口实战指南：盯盘的基本技巧
看盘时，要掌握空间、时间、动量三要素。
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分时走势图
分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。
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股票术语与词汇
第一部分
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[波浪理论] (10) 自然法则－－宇宙的奥秘 [完]
我不想只重复前辈、大师的著作。否则，倒不如建议读者去详细阅读由Ａ。Ｊ。ＦＲＯＳＴ和Ｒ。Ｒ。ＰＲＥＣＨＴＥＲ，ＪＲ合著的《艾略特波浪理论》（这是波浪理论的入门必读书目，当然需要仔细阅读）。我怀疑，艾略特及其继承者恐怕未必百分之一百“知道”为什么波浪理论是“自然律”的最近似表达之理论。我想，“新解”就是要向世人阐明波浪理论的真谛。
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[波浪理论] (9) 历史的回顾以及未来预测
在了解过各个阶段波浪的特性之后，我想你们一定已经开始喜欢上波浪理论了。
你一定会惊奇，５浪上升之后为什么一定要３浪下跌？但是准确的波浪划分足以让你
在股市最狂热的时候退场。无论如何低迷，股市只要修正浪结束就不会因为经济不景
气而不展开牛市。或许你还有很多疑问，但是我建议读者需要足够的耐心来学习这门
“功课”。如果觉得理论性太强的话，我想让大家轻松一下，然后再回到我们所学的
波浪理论上来。人类没有出现之前，地球的历史不能记载下来。地球是什么时候产生的？谁也说 不清楚。或者是４１亿年前，又或者是４７亿年前。不过，科学家大概知道在“最近 ”－６０００万年前，恐龙“突然”消失在这个世界上。而“刚才”－２００－３０ ０万年前，人类才开始出现--还只是原始人类。几乎在“现在”，我们才发明了火车 、轮船、飞机和电脑。而“刚好”我们第一只克隆羊面世了。在漫长的历史当中，如 果有一种指数能反映地球上生命的演化，我可以肯定，它是符合“五升三降”的艾略 特波浪理论的。
现在，我们把生命演化的其中一个片段作为剖析对象。还是从１９２９年美国出 现大股灾说起吧！在当时，道．琼斯工业平均指数的最高点是３８６点，不到几年， 它就急跌到了４５点的低谷。就是从这里开始，艾略特所认为的第五次浪潮展开。（ 图１）。毫无疑问，５个次一级的子浪已经清晰地呈现在我们的眼前，只是，其中的
第５浪尚未结束而已。但是，美国人却不这么看，有人认为道．琼斯指数在未来的５
０年将会上升至１０万点水平，请对照一下我们之前所列举的波浪特性，这是否就是
某些分析师的“豪言壮语”呢？在第五次浪潮最初的几年、十几年，体积庞大的电子管电子计算机(电脑)就发明 出来，后来，人类终于登上了月球（实际上成了第五次浪潮中第三个子浪潮的高点） 。而比尔．盖茨则让美国人体验了第五个子浪潮的第五个小浪潮的疯狂。我认为，第 五次浪潮实际上是指电脑浪潮。在这个浪潮当中，电脑扮演了很重要的角色。经济学 家、股市分析家、行业分析师的分析只是作为注释而已。甚至政府首脑的讲话，也无 法违背自然规律。无论是多么的美妙，算盘还是被电子计算机（ＰＣ）赶出了这个历 史舞台。现在，电脑行业的发展速度就跟一些遭恶炒股票的上升速度一样，越来越快 。但只是强调多功能及速度快。而且，甚至是文盲，也可以轻而易举地介入这个行业 。ＰＣ领域，一个又一个的分支遭到产品加速跌价问题的困扰。先是ＣＰＵ，接着是 板卡、硬盘、内存、显示器，现在是打印机、扫描仪。这一切无不为５浪５作了最好 的说明。
在这里，我想介绍一下艾略特所谓的“第五次浪潮”预测。艾略特于１９４２年 １０月写过一篇笔记，名叫”市场未来的模式”，这篇笔记只有几段文字，但贵精不 贵多，它凝聚了艾略特半生的心血。他推断，人类３００年的经济发展可以分为３个 上升阶段和两个下降(或调整)阶段：
(１)１７７６-１８５０年：第一个上升阶段； (２)１８５０-１８５７年：第一个调整阶段； (３)１８５７-１９２９年：第二个上升阶段； (４)１９２９-１９４２年：第二个调整阶段； (５)１９４２-２０１２年：第三个上升阶段；
他的那篇笔记还作了两条曲线，一条曲线是１８５７年到１９２９年股市的波浪 走势分析，另一条曲线是１７７６－２０１２年长达２００多年的涉及人类近３埃? 年发展历程的巨大的波浪走势曲线。令人叹为观止！如果艾略特关于３００年经济大 波浪的预测是准确的话，我可以肯定，股市自然会提前若干年作出反应。延伸的大循 环浪Ｖ自１９７２年前展开，毫无疑问这正是ＰＣ的萌芽阶段。１９８７年美股出现 股灾，但仍是ＰＣ发展的好时机。比尔．盖茨的ＤＯＳ操作系统逐步成为行业的标准 。到今天，ＷＩＮＤＯＷＳ９８乃至即将诞生的ＷＩＮＤＯＷＳ２０００基本上已没 有什么革命性的设计。ＩＮＴＥＬ的ＣＰＵ也只是迫于市场的压力而把ＰⅡ芯片中的 ＣＡＣＨＥ去掉以便可以在低价市场中取得更大的份额。可以说，ＷｉｎＴｅｌ联盟 所主导的大循环浪Ｖ已进入尾声。作为见顶的佐证，兼并浪潮席卷欧美。合久必分， 分久必合。牛市初期中小企业居多，到后期甚至末期自然是不断有中小企业被淘汰， 大企业寻求合并。
为什么我没有在更早的时候认为欧美股市要见顶？我注意到浪潮中的主线--各个 领袖企业的首脑仍然健在并主持工作。但是，现在，可口可乐的前主席已去世，ＩＮ ＴＥＬ的总裁退居二线，巴菲特先生年近七十等等都令我有高处不胜寒的感觉。波浪 理论告诫我们，１９９９年及２０００年是美股见顶的重要时间之窗，长期的“高增 长、低通胀”未必是理想的，这只是愚蠢的经济学家的说法。发达国家供大于求的状 况继续恶化。Ｓｅａｇａｔｅ不久前宣布其第１０亿只硬盘驱动器磁头出厂。这意味 着在全世界所有的人（包括那些饿到只剩皮包骨的人）中，每６个人就有１个人的裤 袋里装着一只Ｓｅａｇａｔｅ磁头，难道还要令其他５个人都要拥有一只Ｓｅａｇａ ｔｅ磁头吗？
美股见顶以后，接下来自然是历史性的股灾！下跌基本目标是４０００点水平， 甚至更低。基于交替原则--一个我们将在后面讨论的话题--这次修正将以锯齿型的急 跌形式出现。而且，很可能是一种“半月型态”（前面提到过）。非常抱歉，比尔． 盖茨先生的财富将被砍掉一半以上，相比之下，巴菲特先生可能成为世界首富，但也 要“减肥”。我相信，这种情况会持续一段较长的时间。欧元也许因此暂时取代美元 的地位。在那时候，人类社会将会更多地注意环保－经济低迷通常会出现“节约心理 ”。同时，也会更加注意人类本身的价值。在调整的后期，新的领袖行业将会产生， 成为一种大气候。
在这种世界大气候下，中国的表现又如何呢？中国也要进入产业结构调整期，但 中国已经或即将展开”第三次浪潮”（当然，级别不能与西方世界的第五次浪潮相比 ）。与之相对应的“第一次浪潮”，我认为是始自１９７８年的十一届三中全会甚至 是更早的１９７６年。改革开放是第一次浪潮的主线。遗憾的是，１９８７年以前没 有一种价格指数来反映这次浪潮，期间虽然历经８０年代初的意识形态斗争、８８－ ８９年的经济大动荡，但是，到９３年实施宏观调控政策之前基本上是高速增长的阶 段。第二次浪潮是宏观调控促成的，在第一次浪潮中独领风骚的地产业受到巨大的打 击。虽然说要长期坚持适度从紧的政策，但实际上只是在经济底部市场谨慎的心声而 已。实际上宏观调控（这里特指９３年慢刹车）早已结束。
第三次浪潮将会以什么样的方式展开？我同意陈东陵博士的观点：“短缺经济在 大多数领域基本结束，这一时刻是中国经济发展的一个重要转折点。在这一个重要转 折时期，我们必须清楚地认定把发展交通运输以及相应的基础设施、住房建设作为新 的经济增长点。”交通运输应当成为第三次浪潮的主要推动力量。在未来的１０年， 将会有更多的人在一天之内到达８００－１０００公里外的目的地。而现在，通常只 能达到５００公里左右。但是我不认为航空运输会有很大的发展。主要的利润增长点 来自于公路尤其是高速公路运输，一切与中国以外联系紧密的行业将会受到不同程度 的损害。进出口、旅游服务、高科技、石油、有色金属、家电等等，都会受到影响。 金融、贵金属（如白银、黄金等)、基建等行业则影响不大甚至有利好的可能。
在未来的日子，人类会再次发现黄金的价值，各国央行也会被迫再次买进（现在 是不断抛售）黄金。白银有可能创出８１年以来的历史新高！紧贴着经济的股市，自 ９３年２月见顶后一直调整到９６年初。之后，又再展开新一轮牛市。我一向认为， 始自９６年的大牛市运行时间可能是１３年。循环浪Ⅰ由１９８７年--１９９３年， 循环浪Ⅱ由１９９３年--１９９６年，循环浪Ⅲ由１９９６年--２００９年（至少） 。然后展开大约是３－５年的循环浪Ⅳ。对于循环浪Ⅴ，我更倾向于是延伸的第Ⅴ浪 ，运行时间比第Ⅲ浪更长。
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[波浪理论] (8) 黄金比率和费波纳奇数列
一、斐波南希数列为波浪理论的结构基础
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[波浪理论] (7) 调整浪的变异型态
常人共有１０指和１０趾。但平常，我们也见过１２指的人，我们不能说他不是人 ，只能说他有些怪而已。修正浪有时候也会出现这种情况，这些变异的型态就像突变的 染色体一样，令人厌烦。不过，没有这些变异型态的存在，波浪理论也就失去了稳固的 根基。历史上不少波浪理论的追随者都纷纷提出了自己所认为的也属于修正浪一种的变 异型态，乃至国内，也有人标新立异列出许多古灵精怪的型态，企图为其说法或浪型划 法提供足够的证据。在我来看，当一种理论已经成为“标准”之后，不要轻易去做改动 。特别是他所观察的市场缺乏足够的自由竞争机制，这样往往由于取样的不准确而造成 的错误，会令人对这种理论产生误解。
下面，我们先看看几种变异型态：
（１）强势三角形，通常三角型态中每一个次级浪均是依次递减（增）的，但在某 些时候，特别是收缩三角形中，ｂ浪会突破ａ浪的始点，这样就形成了强势三角形型态 （如附图１）。这种情况的出现，说明市道极为强劲，但也令分析师会束手无策。究竟 是新一轮升势还是ｂ浪反弹？的确是一件头痛的事情。
（２）前置三角形：以前，我们曾经讨论过倾斜三角形的情况。它出现在第５浪居 多，但是也可以出现在ｃ浪中。其内部结构为３－３－３－３－３的形态。现在，另一 种倾斜三角形也值得我们关注。它的内部结构为５－３－５－３－５的形态（如图２）
这种情况在锯齿型的Ａ浪中最为常见。有时候，第１浪也会出现。我认为，价格波动 除了温和的平台型之外就是凶狠的锯齿型，两者之间差距太大。如果某些时候，当一组 ５浪中的第１（或５）个小浪走得过急，那么将会出现一组不可思议的５浪，其幅度之 大有可能动摇波浪理论的根基。因此，前置三角型态的出现，就是两者之间的某种平衡 ——虽然是５浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出现的ｂ浪仍然是属于较弱 的类型，投资者不可有过高的期望。
（３）变异的锯齿型：艾略特曾经指出，有一种非常态修正浪，ｂ浪将如锯齿型中 的一样，并未爬升到ａ浪的始点水平，便已结束，而随后的ｃ浪也未跌破ａ浪的终点。 如果这种型态事实上存在的话，确实是“失败ｃ浪”。事实上，艾略特提出这个型态是 不正确的，它从根本上动摇了整个波浪理论的根基。至少以我的经验来看，小时图以上 的任何价格走势至今尚未发现有这样的例子。以深沪股市为例，５分钟图上倒经常见到 有类似的型态出现。但是如果仔细地划分，十有八九可以归到其他型态中。我希望读者 不在万不得已时，不要作出这样的划分（如图３）。
（４）非常态顶部：这个极为少见的变异型态，是在特定环境下出现的。艾略特在 其著作中，用了较多的笔墨去解释这个概念。他指出，如果第５浪出现延伸，发生且终 止在一个更大规模的第（５）浪之内，而一个相当大型的空头市场即将到来时，则此即 将到来的空头市场（修正浪），如果不是以一个相当异常的小扩张平台型态作为前导（ ａ浪），那么其中的ｃ浪，相对于ａ浪而言，将会显得非常地长（如图４）。对于这种
说法，后人莫衷一是。有人认为这和第（３）中所列出的变异型态一样属于概念性错误 。但是，就我个人的经验而言，在一些小型的顶部确实曾出现过这样的情况。而作出其 他形式的划分虽然也可以，但没有这样划分来得自然。诸位请记住，波浪理论既然是自 然法则，那么在划分上总是有许多种解释，如果你的眼睛看着不顺眼，于是，错误的概 率就在加大了。我建议读者在实际运用时大胆使用这种划分。
（５）“Ａ－Ｂ底”：在自然法则中，艾略特曾经提出一个所谓“Ａ－Ｂ基础”的 结构，在Ａ－Ｂ底的型态中，市场在结束一段符合波浪划分的下跌走势之后以３浪向前 推进，然后再出一段３浪下跌，最后才进入多头市场。事实上，这种所谓的特殊型态根 本上不存在。如果成立的话，那么“五升三降”的波浪理论自然就瓦解。
上述变异型态，有些至今尚未能在业界取得共识。至少，我认为第（３）及第（５ ）项不能成立。另外，艾略特还提到了一种叫“半月”的形状。但不是修正浪的具体型 态（如图５），它只是价格指数走势的描述。在一个上升或下跌过程中，市场的多空力
量对比缓慢地变化，以至突然加速，然后在一根长阳或长黑中结束。充分反映了股市中 投资人的心理变化状况。至今，我们已介绍完所有的波浪型态。有时候虽难看一点，但 从我开始认识波浪理论开始到现在，没有一段走势其型态划分在上述讨论的型态之外。 起码，波浪理论可以满足了中国股市分析的需要。至于有些人认为波浪理论不适合中国 市场，我倒有兴趣知道，他对波浪理论的认识到底有多少?
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[波浪理论] (6) 调整浪形态(Corrective Patterns)
| 调整是十分难以掌握的，许多艾略特交易者在推动模式阶段上赚钱而在调整阶段再输钱。 一个推动阶段包括五浪。调整阶段由三浪组成，但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。调整模式可以被分成两类 :
简单的调整 Read the rest of this entry ... (61 words left)
Read the rest of this entry ... (19 words left) 为了掌握波动原理，需要了解波的标记符号及标记方法。但是波的等级是相对的概念，波的标记之核心在于选择一种最有效率的标记方法。
Read the rest of this entry ... (115 words left) “当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪理论的分析、预测能力，我深具信心。” 如果由我选出本世纪最有价值的发现，我会选“艾略特波浪理论”。因为它是自然界波动规律的一种近似“数学表达模型”。基本上，它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明，就如图１所示。事实上，可能是运气的关系，瑞福 尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在养病的三年期间，通过对道·琼斯工业平均指数的仔细研究，而发现我们现在所谓的“波浪理论”，就像“高尔夫球落点问题”一样，我们已经无从知道艾略特是如何发现的，只能说是他的运气而已。
波动原理有三个重要概念：波的型态、波幅比率、持续时间。其中最重要的是型态。波有两个基本型态：推进波5－3-5-3-5和调整波5－3－5。
波浪理论也称波动原理（Wave Principle）的创始人艾略特（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。利用道琼斯工业平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波动理论。
波动原理具有独特的价值，其主要特征是通用性及准确性．通用性表现在大部分时间里能对市场进行预测，许多人类的活动也都遵守波动原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常应用这一原理。准确性表现在运用波动原理分析市场变化方向时常常显示出惊人的准确率。
艾略特的研究大多数由一系列奇妙的训练有素的思维过程完成，其完整性和准确性适合于研究股市平均价格运动。在1940年那个时代，道琼斯工业指数才100左右，那时许多投资者认为道琼斯工业平均很难超过1929年达到之峰顶（Peak）。然而艾略特则预测在未来的数十年中将有一个很大的牛市（Bull Market），它将超过所有的预测和期望。后来艾略特在股市宏观及微观上的一些预测得到了历史的证实。
关于艾略特波动理论，哈米尔顿（Hamilton Bolton）曾经说过：当遇上一些很难预测的灾难，例如经济萧条、战争、战后重建以及经济过热，艾略特波动原理往往都能够较恰当地反映事态发展的过程。
艾略特提出的有关型态的定义及原理经过了时间及股市行为的检验。现在许多技术分析者在研究图表时多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本书中我们将就艾略特波动原理进行论述。牛市中艾略特法则之焦点在于跟踪及准确计算五个波的发展进程，其中三个向上运动的波（Waves Up）和两个间隔其中的向下运动的波（Waves Down），这一概念也就是现在通俗说法"所有牛市均有三条腿"。在市场上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各种不同的定义方法。反过来，波动原理中又将一系列的腿解释为一条完整的腿。
在1938年的著书《波动原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整循环。三个下降波作为前五个上升波之调整（Correction），图2表示五个代表上升方向的推进波（Impulse Waves）和三个调整波（Corrective Waves）。
这里我们要讨论一下本书中的一些用语。首先5波是指一个由图2中1、2、3、4、5五个波构成的波浪，3波是指一个由图2中a、b、c三个波构成的波浪。当我们说推进波为5-3-5－3-5型态时就是指推进波可以由五个子波构成，这五个子波又分别由5波、3波、5波、3波、5波构成，如图3所示。
波 1、3、5谓推进波（Impulse Waves，或方向波），推进波的基本型态如图3中①所示，系 Read the rest of this entry ... (25 words left) 拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪理论的创始人。1871年7月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇Marysville. Read the rest of this entry ... (15 words left) 成交量是看盘的一项重要本领，好的感觉源于平时的学习与积累，非几句话就能说得清。但是，还是有一些规律性的东西，以下是一些介绍。
Read the rest of this entry ... (1 words left) 把握市场的动向，就要学会看盘。这里将著名伯益的文章推荐给你。
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